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在加密貨幣市場,為什么你的合約總是被爆倉?

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10月16日

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在同一個合約交易市場中,有人“做多”就會有人“做空”,這是一個殘酷的零和博弈游戲,不是你賺就是我賠,而交易所并不是你的游戲對手。

在加密貨幣市場,為什么你的合約總是被爆倉?

逐利是人的本性。期貨概念引自傳統金融投資領域,是錨定棉花、大豆、石油、股票、債券等可交易合約。期貨是為了對沖現貨市場風險而產生的,主要目的在于降低資產貶值風險。?

而在加密貨幣市場,交易所提供合約交易,對沖現貨交易市場風險。?

目前,在全球頗具影響力的OKEx和BitMex都已開通數字貨幣合約交易服務,合約交易量占據全球加密貨幣市場的90%。?

BitMex是全球最早開設BTC合約交易的平臺,支持1到100倍的合約杠桿,提供8個主流幣種的合約交易;OKEx則僅支持10 倍和20倍杠桿,提供8個幣種的合約交易。與BitMex的單一合約交易業務不同,OKEx還有現貨業務。涵蓋法幣交易,幣幣交易等業務線。下面我們以OKEx為例,讓你快速了解合約交易到底是什么。

?OKEx合約交易設計?

目前OKEx開通了包括BTC、LTC、ETH等8種數字貨幣在內的合約交易;提供當周、次周、季度三種合約交易。

當周合約:交割日為距離交易日最近的周五16:00。

次周合約:交割日為距離交易日最近的第二個周五16:00。

季度合約:交割日為3,6,9,12月中距離當前最近的一個月份的最后一個周五16:00。

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在加密貨幣市場,為什么你的合約總是被爆倉?

例如,你在10月14日選擇買入BTC合約,如果是“當周合約”,那么交割日期則為周五10月19日(如上圖)。

合約交易只能選擇“做多”或是“做空”。“做多”就代表看漲,等于現價買入,BTC漲了就賺錢。“做空”就代表看跌,等于現價賣出,BTC跌了就賺錢。?

假設當前BTC價格為8000美元,你用1萬美元等值的BTC做保證金,使用10倍杠桿開多,“賭”它漲到9000美元。如果BTC真的達到9000美元,那么除了扣除OKEx手續費,剩余的利潤全都歸你;反之,如果BTC跌了10%,達到7200美元,且你沒有設置止損,那么爆倉就會成為必然,你的1萬美元就全部虧掉了。?

在同一個合約交易市場中,有人“做多”就會有人“做空”,這是一個殘酷的零和博弈游戲,不是你賺就是我賠,而交易所并不是你的游戲對手。

爆倉,合約交易無法回避的風險?

在合約交易場景中,合約交易還有杠桿的必選項,這就意味著極高的收益與風險。?

在合約交易市場,為了降低連環爆倉和穿倉的概率,設有“提前爆倉”機制,假設你用1萬美元本金的BTC選擇10倍杠桿“做多”,一旦保證金虧損90%就會引發提前爆倉。因此,合約交易是針對市場上有精準判斷力的“高級玩家”開放的。在劇烈波動的市場中,那些沒有風險意識的“賭徒”遲早被爆倉。

?在杠桿之外,還存在諸多不可控的風險。?

大莊惡意控盤

因為誘惑巨大,在合約交易市場上,必然存在一些控盤大莊, “大莊”會聯合策劃瞬間砸盤或者拉盤,引起市場在短期內劇烈動蕩,造成普通玩家爆倉。

服務器宕機

爆倉的另一個不確定原因是服務器宕機。在極端行情下,市場波動引起大量交易涌入,服務器響應延遲,導致宕機。

據OKEx資深合約產品經理介紹,針對不可控風險,交易所一直在建立完善應對機制,降低風險。

為防止大的爆倉單造成大的穿倉損失,OK上線了限制大倉位實際杠桿倍數的限倉機制;

為提升劇烈行情時的服務穩定性,進行了多次架構和服務器升級;

為提升大資金異常操控,即將上線標記價格系統;

為減少穿倉損失和分攤比例,還在進行爆倉策略等一系列的優化。

因此,在這個市場上,交易規則是金融領域既定的,高風險是有目共睹的。如果在不具備基礎期貨知識,不了解金融衍生品規則的前提下貿然入場,輸贏都是看運氣,能賺到錢的概率還比不上猜硬幣正反。假如你參與了合約交易,不防把規則和玩法研究透徹,降低自己的爆倉概率,市場險惡,生存才是王道。


文章聲明:本文為火星財經專欄作者作品,版權歸作者所有。文章為作者本人觀點,不代表火星財經立場。

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