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BiClub James Ding:交易所掉過哪些坑?

火星商訊 ·

10月18日

熱度: 7674

對沖是為了降低單個投資方向的風險,而進行的反向交易,一般來說,投資者把對沖當成一種「回避風險」的工具,通過兩筆交易,避開可能面臨的某種風險,保住一定的投資成果。

BiClub James Ding:交易所掉過哪些坑?

投資的收益總是與風險并存,有時就算你十八般理財技能全都招呼上,仍會一不小心就調入風險的漩渦,風險惹不起,但通過對沖,至少讓我們可以躲得起。對沖是為了降低單個投資方向的風險,而進行的反向交易,一般來說,投資者把對沖當成一種「回避風險」的工具,通過兩筆交易,避開可能面臨的某種風險,保住一定的投資成果。

10月17日20:00,應「牛市財經共享課」邀請BiClub聯合創始人 James Ding做了主題為“交易所掉過哪些坑”的分享。

以下為James Ding分享原文:

大家好,我是biclub的james,目前負責產品團隊并協助cto管理技術團隊

大家都知道,自年初以來,數字貨幣行情可謂“涼涼”,與去年底的火爆形成極大反差。我們的 C50 數幣指數今年1月6日曾達 2812 高點,如今跌到 700點,損失近八成。很多幣圈韭菜年初狂熱梭哈的空氣幣,現在干脆直接歸零了。

BiClub James Ding:交易所掉過哪些坑?

雖然牛短熊長早已是A股的老傳統,但對多數幣圈新手這還是第一次“幣災”體驗。 尤其是面對ETH斷崖般的下滑,項目團隊年初在近1萬元募來的 ETH,至今損失了近九成。

這種風險不論是對投資方還是項目方都是不可承受之重,一些項目方甚至連日常運營都成了問題。 ICO 一夜暴富的幻夢破滅了, 如何在熊市里為數幣資產避險保值成為目前幣圈關注的焦點和共識。

環顧市場,CCC 近期推出的數幣對沖基金,以其逆市上漲近80%的年化收益橫空而出,成為數幣冰河期罕見的亮點。這樣的屠熊利器自然在幣圈引起轟動,無論機構和韭菜們似乎又看到了一線希望。但多數人也滿心狐疑:數幣對沖基金是哪般神器?CCC 又是何路神仙?憑什么靈丹妙藥能在熊市當中逆境突圍獲利?

首先要給大家科普一下對沖基金的基本知識。對沖基金原產于上世紀 40 年代的美國,在傳統股票市場中通過賣空股票或期貨對沖投組合的市場風險,力求無論牛熊都可以贏得持續穩健的收益。我們常聽的 1998 年亞洲金融危機中呼風喚雨的金融大鱷索羅斯,還有 2008 年全球次貸危機中大賺幾十億美金的保爾森,都是對沖基金歷史上最知名的案例。對沖基金在中國隨著股指期貨而出現,而我 2010 年在易方達基金任量化投資總監時,發行了國內第一支對沖基金。

但在幣圈如何對沖呢? CCC 對沖基金的對沖策略之一是統計套利,也就是根據不同主流數幣之間的相對漲跌獲利。例如我們最近做多比特幣,做空以太坊。在最近 9·5 的大跌中,雖然比特幣跌了,但以太坊跌的更多。于是空頭以太坊的盈利超過了多頭比特幣的虧損,短短幾天之內就掙了一大筆。當然我們實際運用的對沖策略比這里講的要復雜很多。CCC 數幣對沖基金采用多策略模式,在三大類策略(套利策略,統計套利,CTA 策略)之間進行配置,可以進一步分散風險,提高收益的確定性。

對沖策略是比較復雜的,多數人不會太明白。但投資從來都是看團隊,我 90 年就去美國留學,95 年進華爾街,先在全球最著名的量化對沖基金 D.E.Shaw & Co,之后轉戰美洲銀行,UBS等全球大行管理幾十億美元的量化對沖基金,成績顯赫。2007 年建立了自己的對沖基金,2009 年回國加入易方達出任量化投資總監,2010 年發行了國內第一支對沖基金。2014 年創建國內首家智能投顧公司藍海智投,2017 年創建了 CCC,人稱“數幣高盛”,同時我還是 HKBA 香港區塊鏈協會創始人暨共同主席。

當然投資不能只看履歷,我們關心的還是結果。CCC 從年初開始內部孵化數幣對沖基金,我請來易方達原班對沖團隊操盤,業績果然搶眼:CCC 的3只以 BTC,ETH,USDT 為本位的對沖基金年初至今實盤業績70%-80%年化,而且回撤只有 5%-7%,夏普率超過 4。這樣高的夏普率意味著投資業績非常持續穩定。

我們有BTC,ETH,USDT,和EOS的對沖基金,大家可以根據自己的需求挑選幣本位。特別是USDT,其實就是法幣對沖基金,熊市照樣可以避險升值。

其實投資者除了收益之外,最關心的還有資金的安全。2017 年初 CCC 就進軍幣圈,9·4 之后轉戰海外,也算是數幣老兵了。CCC 團隊成員來自于華爾街的對沖基金、投資銀行、IBM Watson 研究中心,絕對精英團隊。CCC 拿到老鷹基金,金沙江資本和 Collinstar 等多家知名傳統 VC 及幣圈基金投資,有行業背書。幣圈老人寶二爺認為,CCC 專注數字金融,走在了區塊鏈行業的前面,把握了贏得未來的重要籌碼,有幣圈群眾基礎。CCC 也得到今日頭條,網易,百度,新浪,鳳凰,金色財經等媒體的密切關注,至今媒體口碑不錯。總之,精英團隊靠譜項目,雄心壯志干大事,估計不會為蠅頭小利跑路,大家可以放心。

最后我做幾點總結,可以給大家做個參考:

1、正值幣圈嚴冬,CCC 推出數幣對沖基金,年化回報 70%-80%,不僅可以熊市避險保值,還有望牛市東山再起。重要的是,CCC 還提供 USDT 本位的對沖基金,所以大家可以不必擔心幣值的漲跌,盡可佛系靜待高額穩健回報。

2、創始人及團隊專業靠譜。創始人劉震有華爾街對沖基金 20年的打拼經驗,掌管過幾十億美金資產規模。操盤團隊曾經發行管理中國首只對沖基金,實戰經驗雄厚。數幣投資理財,還是要選有豐富經驗的靠譜團隊。

3、有實盤業績,業績,業績! 重要的事說三遍。CCC 自年初內部實盤孵化對沖基金,其業績是可以公開拿出來說的,因為做得到。小編也聽說有量化團隊幫助投資人操盤,號稱月收益 5%-30%,可是四處打探半天沒有人拿得出歷史實盤業績……你敢投嗎?

4、團隊扎實穩定,堅持實干。CCC 在紐約、硅谷、香港、北京都有團隊,尤其是北京的團隊,就在家門口,看得見摸得著,扎根三年了,不必擔心跑路。所以選平臺要選經受過幣圈漲跌考驗的靠譜團隊,不同于第二點,這里還多了一層可把握的信任度。

5、周期短,見效快。數幣對沖每周五報收益,4周就能贖回。凡事總有開頭,不妨小試一下,是騾是馬拉出來溜溜就知道了。

月有陰晴圓缺,幣有牛熊橫盤,此事古難全,CCC真心希望幫大家找到熊市過冬的干糧與柴火,CCC 數幣對沖可以作為一個不錯的選擇,供幣圈朋友參考。下面可以跟大家分享一下對沖的策略。

CCC 數幣對沖基金采用多種數幣量化對沖策略,以獲取長期持續穩定的收益。

套利策略:利用主流數幣現貨與期貨之間的價差回歸及其波動進行套利。

統計套利:對不同幣種之間的相對價值變化進行預測,并構建包含多幣種的多空組合以獲得收益。

CTA 策略:通過量化模型捕捉主流數幣價格的趨勢及反轉,通過構建方向性的頭寸獲得收益。

多策略配置:根據上述策略的預期表現及相關度,在不同策略之間配置,進一步提高收益降低風險。

當然還有風控措施

嚴格風控

根據現代投資組合理論,結合多年華爾街對沖基金實戰經驗,通過多種低相關性的策略降低組合風險,提高收益的穩定性。

實行基金,策略,交易賬戶三層主動風控,控制最大回撤 10%。

問答環節

Q1:因為幣價一日一變,您對比特幣的走勢怎么看?

A1:比特幣是整個數幣市場的晴雨表,目前幣圈熊市,比特幣是其中最后的基石。我們長期看好比特幣。

Q2:CCC 對沖基金現在收益怎么樣?

A2:對沖基金牛熊市都可賺錢,但特別是在熊市,可以避險升值。最近CCC的對沖基金表現非常好,年初至今年化收益都在60-80%之間。

Q3:USDT最近大跌,您怎么看?

A3:最近其他穩定幣,包括GUSD,USDC,PAX,等,各對USDT有所質疑。但USDT是市場中除了BTC,ETH之外,信用最好的數幣,我們認為USDT的壟斷地位會結束,但主導地位還會持續很長一段時間。

Q4:聽說您在幣圈做對沖基金風生水起,也有很多人好奇幣圈如何對沖呢?

A4:幣圈對沖與傳統金融市場類似,主要通過期貨市場對沖現貨風險,捕捉市場定價中的不有效性。

Q5:加密貨幣未來能夠實現什么?在熊市應該如何自我定位?

A5:?目前CCC數幣對沖基金門檻較低,大約1個BTC,10個ETH,5000USDT就可以申購了。每周六8am公布凈值并確認申購贖回,28天一期。

Q6:傳統對沖基金的門檻較高,很多中產階級都無法進行投入,數幣對沖基金門檻是怎樣的呢?

A6:我們目前在活動期,也希望令更多幣圈的朋友加入進來,所以起點都不高,比如4個幣本位起投分別是1BTC,10ETH,5000USDT,500EOS。

甚至暫時沒有申購和贖回費,只是按年化3%每期收取管理費,和按高水位線法收取業績提成費30%,1期28天,很多朋友試投1期后,成為了我們長期客戶。

當然我們仍有針對大客戶的專戶對沖基金方案。一般是500BTC起投,我們會簽訂協議,一期3個月,給用戶三個方案可選,比如,保本保息,保本不保息,不保本不保息。

Q7:有擔保嗎?申購在哪里申購?

A7:?保底的產品我們也有,但那種類似于固收產品,每月收益1-1.5%,如有興趣可以聯系,大家可以在我們的糖果樂園里直接充值申購,很方便。

Q8:是否可以隨時贖回?

A8:?每28天一期,期間不能贖回,也歡迎大家關注我們的公眾號,可以收到每周的對沖基金周報。

Q9:老板可否介紹下您的經歷?

A9:我 95 年進華爾街,先在全球最著名的量化對沖基金 D.E.Shaw & Co,之后轉戰美洲銀行,UBS等全球大行管理幾十億美元的量化對沖基金。2007 年建立了自己的對沖基金,2009 年回國加入易方達出任量化投資總監,2010 年發行了國內第一支對沖基金。2014 年創建國內首家智能投顧公司藍海智投,2017 年創建了 CCC,人稱“數幣高盛”,同時我還是 HKBA 香港區塊鏈協會創始人暨共同主席。

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