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幣橙評測:ADA——學術的帽子底下或許是匹狼

幣橙評測 ·

10月18日

熱度: 24133

卡爾達諾是Ada加密貨幣的歸宿,可用于發送和接收數字資金。這種數字現金代表了未來的貨幣,通過使用加密技術,可以快速,直接的轉帳,保證其安全性。

風控提示:本材料僅供學習參考,不構成買賣建議,據此買賣,風險自擔。

ADA

80.6分

項目概述:

卡爾達諾是ADA加密貨幣的歸宿,可用于發送和接收數字資金。這種數字現金代表了未來的貨幣,通過使用加密技術,可以快速,直接的轉帳,保證其安全性。

卡爾達諾不僅是一個加密貨幣,而是一個技術平臺,能夠運行在世界各地的個人、組織和政府每天使用的金融應用程序。該平臺正在層次構建中,使系統更容易維護,并允許通過軟叉進行升級。在運行Ada的結算層構建完成后,將分離構建計算層來處理智能合約,這些數字法律協議將為未來的商業和業務提供支援。卡爾達諾還將運行分散應用程序或Dapps,服務將不是由任何一方控制,而是以區塊鏈方式進行運作。

項目特點:

從科學哲學發展而成

第一個可靠的權益證明算法

錢包將在區塊鏈上運行分散應用程序

ADA信息:

研發團隊:ADA團隊

發布時間:2017年10月02日

發行總量:450億

已流通量:259億

共識機制:烏洛波洛斯(Ouroboros)

發行平臺:已上主網

總評

項目方面:Carnado通過創新性的共識算法和區塊落底層架構,來試圖解決現在公鏈普遍存在的痛點,但是目前公鏈競爭很強,例如EOS和ETH這類公鏈生態已經比較完善。如果Carnado能夠將營銷和技術并行,未來會有更廣闊的發展空間。

投資價值:該項目屬于白馬,綜合實力較強,總體上長期投資勝算較大,但可能收益受限。優點在于清晰的開發思路、相對透明的審計機制,缺點在于歐美地區宣傳力度一般、開發語言較難上手等。

社區運營:ADA的電報官方頻道、Twitter和Facebook社區粉絲數量都比較多,但是微信公眾號根本沒有什么建設,公眾號推文也只有6篇,希望以后能抓緊建設下微信公眾號,讓更多的微信用戶能更方便了解項目情況。

團隊方面:ADA的開發團隊IOHK實力很強,學術氛圍濃厚。ADA實際的控制權在ADA基金會,與IOHK是承包關系。近期更是傳出了基金會的一些丑聞,所以對ADA未來的發展有一定影響。

風險方面:ADA目前已經完成了最基礎的主網、錢包等功能。基于項目本身來講,開發風險比較低,但是在ADA主網生態應用方面,將是考驗團隊和社區的一大挑戰。

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ADA維度分數占比圖

一? 項目(權重30%? 得分26.25 來自幣橙網社區:Eric)

1.???白皮書(權重50%? 得分46)

1.1??概念層面(得22分)

卡爾達諾(Cardano)是新一代區塊鏈智能合約平臺,其原生代幣名稱是ADA,它是首個采用多元科學以及同行評審的學術型區塊鏈項目。Cardano的目標是構建分層次的,并且集成了數字貨幣功能和智能合約功能的區塊鏈生態系統。Cardano分為結算層CSL(Settlement Layer)與計算層CCL(Computation Layer)。結算層可以提供轉賬以及挖礦等基礎服務,而計算層用戶可以運行用智能合約開發語言Plutus進行智能合約編寫。

Cardano公鏈主要的目標有三個。1. 協同操作性,最終達到和所有區塊鏈互通,而且每筆交易都可以附加元數據,由用戶來決定是否公開。2. 可擴容性,Cardano認為,并不是所有節點都必須始終抱有區塊鏈賬本的全部副本,才能維護共識機制的完整。交易會產生數據,數據越多,就要求越多的帶寬。Cardano所采用的Ouroboros共識機制和子網架構可以提高公鏈擴容的能力。3. 可持續發展,有些區塊鏈底層架構的開發團隊可能會遇到資金問題。而在Cardano項目中,開發者可以向團隊提交意見,然后社區進行投票。“小金庫”在收集投票情況后,會決定把錢發給哪個/哪些開發者。這樣一來就促進了整個個區塊鏈網絡能夠持續的被改善和更新。

Cardano底層架構的設計概念就在于想要探索監管和自由之間的平衡。現在,很多公鏈都是想要去中心化,但是很顯然這和現在的中心化運營模式有所沖突,例如金融行業,無所是今天還是未來,各國政府都很難去支持無任何監管的金融交易。所以,Cardano另辟蹊徑,采用了更加穩健的折中性策略,它認為技術層面可以通過去中心化來實現,但是并不意味著是完全的去監管化。

: Cardano是個學術型的區塊鏈項目,它的目標是建立由結算層和計算層組成的分層次的底層區塊鏈系統,并且還會集成數字貨幣和智能合約功能,從而打造整個區塊鏈生態系統。所以,從概念層面上來看,Cardano是屬于區塊鏈底層設施。Cardano的設計目標很明確,提高區塊鏈協調性,擴容性以及可持續發展性,可以說非常好地解決了現在公鏈所存在的痛點。而且,相比較于比特幣完全去中心化的理性,Cardano的設計理念偏向于監管和去中心化結合,所以Cardano更容易和政府合作,去做出比較大的成績。

Cardano采用了權益證明機制,從這點來看是比以太坊的工作量證明更加優勢,而且其開發周期很長,共有五個階段,分別為拜倫,雪萊,哥根,芭蕉,伏爾泰。Cardano目前處于第一階段,已經發布了結算層網絡和電子錢包,整體已經實現了ADA數字貨幣的功能,而且第二階段萊雪已經從今年9月開始,整體開發進度還算比較順利。

但是,目前Cardano項目對節點的激勵只有交易費用,不包括區塊生成的額外獎勵,這可能不利于前期節點的參與。而且和其他公鏈項目例如EOS, ETH相比,Cardano在社區熱度和生態建設上還略顯不足。同時,由于Cardano比較偏學術派,太偏學術的問題是,可能會有點脫離現實世界,會比較在意整個系統設計趨于完美,而不是如何滿足人們的需求,而真實世界中那些能引爆的商業并不是最完美的。

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綜上所述,滿分25分,得22分。

1.2??技術層面(得23分)

Cardano在技術上采用了分層體系,共分為2層,其中包括結算層(CSL)和計算層(CCL)。結算層是通過權益證明(PoS)協議提供極高網絡安全性的區塊鏈協議,其代幣ADA就是在這層流通。然而計算層的意思就是讓去中心化應用DAPP和智能合約可以通過這層獨立運行。

結算層(CSL)主要是起到保存賬戶余額賬簿的作用,賬戶模型采用了和比特幣類似的UTXO模型。同時ADA持有者可以有發言權和投票權,這樣可以避免很多不必要的硬分叉。而計算層(CCL)中則包含了交易產生的信息和規則,提供智能合約,身份認證等等功能,從而讓第三方開發者可以比較容易地進行DAPP開發。計算層的智能合約會使用以太坊的Solidity編程語言,但是Cardano項目團隊也在開發新的Plutus語言進行智能合約開發。

評:Cardano的雙層技術架構具有一定的先進性,將計算層和結算層分開,那么計算層上的不同用戶就可以對處理交易創建不同的規則。需要注意地是,Cardano上的分層體系,和以太坊提出的分片技術是不同的概念,分片是同類型鏈之間的信息交互,但是分層則是兩條完全不同的鏈,在一個生態體系下運行。

綜上所述,滿分25分,得23分。

1.3??實現層面(得 24分)

Cardano公鏈所采用的分層模型,在技術上又是如何實現的呢?

對于結算層而言,Cardano是通過UTXO模型,所謂UTXO模型,就是說未花費的交易輸出,每筆交易都應該有N個交易輸入,同時產生M個交易輸出,其中交易輸入就是前序交易未花費的交易輸出,如果當前交易成功,那么這個前序交易的輸出就成為該交易的輸出,因此可以驗證交易輸入的合法性。UTXO模型可以追蹤到數字貨幣的流向,也就是說未花費的交易輸入可以告知你貨幣是從哪里來的,未花費的交易輸出可以知道貨幣去了哪里。

同時,在結算層的網絡架構中,Cardano對節點分了層,現在主要包括核心節點,中繼節點和邊緣節點。所有的權益都集中在核心節點,只有核心節點是區塊鏈節點,其余兩種節點是輔助節點,為了增強核心節點的安全性,其實可以將核心節點與公共網絡隔離,只通過中繼節點和外界通信。所以,中繼節點就可以認為是公共網絡和核心節點中的通信代理,由于中繼節點是不隔離的,所以有可能受到攻擊。邊緣節點可以認為是和區塊鏈交互的客戶端,只要負責發起交易,核心節點和中繼節點是無權創建交易的。

計算層的實現則相對簡單,目前計算層的智能合約采用的是Solidity語言。但是考慮到其相關的局限性,Cardano團隊也正在設計一種新的智能合約語言。

評:Cardano作為公鏈項目,底層架構的設計是否能夠實現尤其重要。從Carnado的表述來看,它提出的分層模型,可以讓代幣和智能合約分離開來,這樣做的可以讓它實現解決目前區塊鏈生態面臨的三角問題,即可擴展性,可持續發展性以及可交互性。

而在技術實現上,結算層采用和比特幣同樣的UTXO模型,可以同時處理多個UTXO,因此可以實現并行事務并鼓勵可伸縮性創新。同時,UTXO也可以提供更高級別的隱私性。而且,Cardano對結算層中的節點分層,可以有助于保護核心節點,同時還可以增加整體運行效率。對于計算層來說,Cardano目前采用主流的Solidity語言,也在以太坊上有過很久的驗證,有助于開發者進行DAPP的開發。

綜上所述:滿分25分,得22分

1.4??共識層面(得 23分)

Carnado采用的共識機制是烏洛波洛斯(Ouroboros),這也是一種權益證明的機制,和通常理解的委托權益證明(DPoS)不同,它是動態權益證明。Ouroboros是第一個被工業界采用的學術界提出來的可證明是安全的權益證明算法,該協議由系統隨機篩選產生記賬者,從而不會產生惡意攻擊。

烏洛波洛斯協議將時間分片,稱為epochs。每個epoch又分為多個slot,在一個slot時間段(20秒)內,有且只有一個領導者,由他負責生產一個區塊。如果領導者不能在時間內生產區塊,那么久浪費了這次機會。換句話說,在一個epoch期間內,可以有多個slot不產生區塊,但是必須有大部分的slot(50%+1)都有區塊產生,也就是說大部分節點是要誠實的。

通過這種權益證明類的共識算法,可以解決現有工作量算法的很多問題,同時也可以增加網絡轉賬的效率。

評:根據Carnado采用的共識算法,slot領導者會根據你持有代幣的權益來實現,如果想要做區塊生產者,會有一定的準入門檻,如果按照節點權益占比全網權益的2%作為準入門檻,那么能成為候選人的節點不會超過50個。隨著權益分散,候選人會越來越少,權利也就會更加集中,所以說最終很有可能會成為富人的游戲。不過,在Carnado網絡中有一種權益委派功能,也就是說可以將多個賬戶的權益集中起來成為候選人,每個賬戶可以按照比例來分紅。

而且,Cardano網絡的激勵機制設計還在研究中,不過,根據官方發布的一些資料,它的激勵機制和以太坊類似,二者都是采用消耗的方式來實現,并且總量恒定。但是不同地是,以太坊是工作量證明,激勵來自于節點挖礦和轉賬費用,而Cardano節點通過區塊生成獲得的收益只來自于交易。Cardano其實可以參考EOS的激勵制度,比如DAPP開發者沒有直接的費用,而是要通過持有EOS,并且EOS會有適當的通脹,但是ADA卻是總量恒定的。

綜上所述:滿分25分,共識層面得分20。

2.?? 戰略定位(權重50%? 得分41.5)

2.1? 創新度(權重40%? 得分32)

創新點:

Carnado作為區塊鏈底層設施,在網絡架構,共識算法等方面都很有創新。在整體結構方面采用了分層結構,同時也采用了節點分層結構,從而將區塊鏈核心節點和公共網絡隔離開來,從而減少核心節點的風險。同時,Carnado并沒有想做非常純粹的去中心化,它認為很多應用都是需要監管的,例如金融領域,沒有KYC/AML,會產生很大的風險。同時,Carnado也有很多其他的創新。

評:對于底層公鏈來說,Carnado并不是只是追隨比特幣或者以太坊,而是在共識算法以及底層架構方面都有作出創新。同時,在設計哲學上,也講究和中心化監管有很好的融合,這其實非常有利于區塊鏈技術的推廣和發展。

綜上所述:滿分50分,得分40分

痛點:

1.解決了目前公鏈所存在的速度慢,擴容性差等問題。

2.解決了區塊鏈和中心化監管之間的問題。

綜上所述:滿分50分? 得分40分

2.2? 項目發展空間(權重60%? 得分48)

區塊鏈底層架構:

Carnado通過采用烏洛波洛斯的共識算法,以及分層的網絡架構,試圖解決現有底層公鏈存在的痛點,為區塊鏈未來生態的發展打下了非常重要的基礎。

綜上所述:總分100分,得分80分

二? 項目當前進度(權重10% 得分 8.88 ?來自幣橙網社區:星獅)

1.?? 當前進度(權重50%? 得分45)

ADA從2016年至今,已經完成了白皮書、上所、錢包、測試網、主網,目前在持續優化主網階段。在官網可以詳細看見項目進度表。另外官網每周的進度計劃從2018年開始,已經沒有更新了。

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綜上所述:滿分100分,白皮書5分、上所5分、demo、測試網、主網已完成,得45,規模運行35分,總分90分。

2.?? 代碼提交頻率(權重25% 得22.5分 )

代碼提交頻率.png

github地址https://github.com/input-output-hk/cardano-sl/,ADA目前最活躍的SL庫16037commits391branches32release91contributors402watch2982star503fork

ADA有三只團隊在同時進行開發和運作,一個團隊來自瑞士,負責社區服務和上午,一個團隊來自日本,負責ADA生態體系構建與區塊鏈公司孵化,另一個團隊是IOHK,負責技術開發。目前代碼提交次數排名第二。

綜上所述:總分100分,代碼提交頻率得90分

3.?? 代碼提交人數(權重25%? 得21.25分)

主庫目前代碼貢獻者是91,開發者參與ADA社區的人數還是比較多的,可以從側面看得出,ADA社區還是很強大的。

代碼提交人數.png

綜上所述:滿分100分,實得 85分

說明:如果沒有開源的情況下,還能給分是因為考慮到項目方可能沒有打算開源,但是不排除項目方在做事情,所以在項目進度這塊給出了一個底分。


三? 投資價值(權重10%? 得分8.26 ?來自幣橙網社區:恢杰說幣)

ADA投資價值板塊1.jpg

1.?? 代幣(權重25%? 得分20.06)

1.1? 代幣分配(權重35%? 得分31.5)

ADA代幣最大量為450億個,當前總量31,112,483,745(約311億)個,流通量25,927,070,538個(約260億)個。分配方案中,初始銷售的代幣占57.62%,ADA生態系統、基金會份額占11.52%,后期發行用于財政系統的代幣占30.86%。其中,ADA代幣銷售的對象主要是亞洲人。總體來看,ADA的分配隨項目進展逐步釋放,較為合理。 ?

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綜上所述:總分100分,得分90分

1.2? 資金監管(權重25%? 得分21.25)

官網對ADA的募資情況、科研成果等公示了專業的審計報告,內容較為完善。(相關鏈接:https://www.cardano.org/zh/audit-report-summary-3/https://www.cardano.org/wp-content/uploads/2018/04/FP-Complete-Cardano-Report-12-April-2018.pdf

綜上所述:總分100分,得分85分

1.3? 有無鎖倉計劃(權重25%? 得分20)

ADA有一定的鎖倉計劃。基金會、后期發行的代幣仍有一定比例未解鎖,目前流通率約是83.6%,流通量則約為最大量的57.78%。

綜上所述:總分100分,得分80分

1.4? 持幣地址(權重15%? 得分7.5)

ADA持幣地址.png

?adatracker.com未公開持幣地址總數。持幣比例上,流通前10占比37.65%,流通前30占45.06%,流通前100占51.6%,總體來看籌碼集中度尚可。

綜上所述:總分100分,得分50分

2.?? 區塊鏈粘合度(權重25% 得分 23)

ADA希望創造一個擴展性、交互性、持續性更優異的底層公鏈,在共識算法(Ouroborros)、分層架構、側鏈技術、社區財政系統等方面均有一定的改進。其中,Ouroborrs是一種較為嚴謹的PoS算法,由IOHK首席科學家帶領的團隊設計,并發表在了頂級學術會議上,理論上能加強安全性、降低交易成本、大幅提升TPS。而社區財政系統也是一種不錯的自治體系。總體來說,該項目區塊鏈粘合度較高。

綜上所述:總分100分,得分92分

3.?? 項目開發周期(權重25%? 得分17.5)

項目開發周期.png

官網https://cardanoroadmap.com,ADA的每一個子項目都會有詳細的進度說明,非常嚴謹和清晰。考慮到區塊鏈的整體發展情況,我們預計ADA規模應用需要2年時間。

綜上所述:總分100分,得分70分

4.?? 未來發展前景(權重25%? 得分22)

ADA的發展前景較好。ADA的技術開發進度、團隊實力、社區共識、籌碼分布情況總體較為優質,聚焦的算法、側鏈、智能合約、自治體系等確實是區塊鏈現在的核心問題,具有角逐3.0底層公鏈的潛力。項目風格上學術氣息較為濃厚,思路清晰,做事嚴謹。投資人、社區方面,以亞洲(日本)為主,在其他海外地區的營銷宣傳上略有欠缺。

綜上所述:總分100分,得分88分

四? 社區建設(權重15%? 得分9.33 ?來自幣橙網社區:顏旺)

1.?? 社群(35%? 得分24.85)

1.1? telegram

官方頻道:14960;

官方社區人數:4806,活躍度一般;

日本社區人數:3518,活躍度一般;

中國社區人數:2158 ,活躍度低;

韓國社區人數:2724, 活躍度高;

評: ADA官方頻道人數較多,還有9個電報社群但是每個社群的人數比較少,只有韓國社群的活躍度高,其他社群的活躍度都一般,有的社群幾乎沒有交流。

綜上所述:總分100分,得分71分

2.?? 社區(權重50%? 得分33.44)

2.1? Twitter(權重35% 得分22.61)

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評:ADA在Twitter中的推文是1396篇,粉絲是12.4萬,ADA推送文章頻率較快,關注者對文章的關注一般,點贊較多,轉推和評論的互動不是太多。

綜上所述:總分100分,得分64.6分

2.2? FaceBook(權重35%? 得分18.76)

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ADA的facebook社區目前關注人數23740人,總贊數20447,ADA帖子推送還是比較勤快的,但是粉絲對帖子的關注度不高,評論和分享幾乎都沒有。

綜上所述:滿分100分,得分53.6分

2.3? 獨立社區(權重30%? 得分25.5)

ADA主要通過reddit、和自己的論壇(https://forum.cardano.org/)進行消息和文章發送,文章推送頻率較快,但是社區反應一般。

綜上所述:滿分100分,得分85分

3.?? 微信(權重15%? 得分3.93)?

ADA微信公眾號目前共發表6篇文章,文章的閱讀量都在1000以下。

綜上所述:總分100分,得分26.2分

五? 團隊(權重30%? 得分28.01 來自幣橙網社區:康康)

1.?? 研發團隊(權重45%? 得分42.98)

1.1? 創始人(權重50%? 得分48)

Charles Hoskinson:

ADA創始人,是一名數學家。早年為以太坊的8位聯合創始人之一、以太坊CEO,同時又是比特股的創始人之一。

Jeremy Wood:

曾為以太坊的運營負責人,和Charles Hoskinson創建了IOHK。

評:早年由于以太坊團隊內部的分歧,Charles Hoskinson和Jeremy Wood聯合創辦了香港IOHK,開始了ADA的開發。

Charles Hoskinson和Jeremy Wood的組合既有豐富的開發經驗又有PR、管理的經驗,創始團隊實力很強。

綜上所述:滿分 100 分,得96分。

1.2? 核心成員(權重50%? 得分47.5)

IOHK組織:

ADA的核心開發組織為IOHK,當初由Charles Hoskinson和Jeremy Wood創辦,承擔著項目的整體開發工作。

IOHK還同時支持著其它區塊鏈項目,包括以太坊經典。IOHK共有工程師,計算機科學家,成員超過100人。

評:我們可以看到IOHK的開發實力很強,學術氛圍很濃。

綜上所述:總分 100 分,得分95分

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2.?? 運營團隊(權重45%? 得分41.4)

Cardano基金會:

Cardano項目的最高管理方,提供發展和應用方向,負責政府溝通。

基金會與IOHK之間的關系,是很深度的承包開發關系,官網上顯示的合約時間到2020年。

Emurgo(日本):

主要負責ADA的生態建設,同時也是ADA的投資方。

評:目前ADA的最高管理方為Cardano基金會,IOHK與Cardano之間是承包關系。

最近ADA中國區負責人的離職,又傳出了很多丑聞,所以幾個組織的之間的穩定性存疑,項目未來的方向把控也存在一定變數。運營方面有谷歌趨勢可以看出不光是日本,全球的熱度還是可以的。

綜上所述:總分 100 分,得分92分

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3.?? 投資顧問(權重10%? 得分9.0)

Emurgo:

ADA的投資方,主要負責ADA的生態建設,已經在菲律賓、韓國和越南等重要地理位置建立了研發中心,總部在日本。

評:Emurgo是一家日本的投資和咨詢公司,ADA的顧問上沒有披露,但是從生態建設上看還是可以的。

綜上所述:總分 100 分,得分90分。

六? 風險(5%? 得分4.37 ?來自幣橙網社區:橙子)

1.?? 項目風險(權重70%? 得分60.9)

ADA是開發時間比較早,目前主網、錢包等功能均已上線,在項目開發方面已經完成了最基礎的模塊,目前對于ADA來說,就是需要持續優化主網,持續發展主網生態,如何在主網上做出更多的應用,來增加主網應用生態的繁榮,這對于ADA來說,是一大挑戰。

綜上所述:滿分100分,得分87分

2.?? 政策風險(權重30%? 得分26.4分)

ADA由于已經上線,而且網絡持續運行,風險比較小。

綜上所述:滿分100分,得分88分。

總結:經過幣橙網社區的詳細分析以及匯總,最后得出ADA項目的總得分為80.6分。

備注:本報告只做項目分析,不作為參考投資的依據,虛擬貨幣風險較大,投資需謹慎。

幣橙網專注于區塊鏈項目投研分析、測評領域。通過分布式、社區協作的方式組成評測分析團隊,更加公正,公平,客觀的角度剖析區塊鏈項目本身。每一期內容的產出都離不開幣橙網社區的同學們,萬分感謝。另外:幣橙網社區不接受項目方投資,不接受收費投研分析。

幣橙網專注于區塊鏈項目投研分析、測評領域。通過分布式、社區協作的方式組成評測分析團隊,更加公正,公平,客觀的角度剖析區塊鏈項目本身。每一期內容的產出都離不開幣橙網社區的同學們,萬分感謝。另外:幣橙網社區不接受項目方投資,不接受收費投研分析。


文章聲明:本文為火星財經專欄作者作品,不代表火星財經觀點,版權歸作者所有,如需轉載,請提前聯系作者或注明出處。

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